北京航企擬17.9億美元并購美國老牌公務機廠商
2012-07-16
航空制造業(yè)有望成為北京工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要部分。記者昨天從美國老牌公務機制造商豪客比奇公司獲悉，公司正與北京卓越航空履行戰(zhàn)略合并排他協(xié)議。根據(jù)協(xié)議條款，卓越航空將出資17.9億美元收購豪客比奇，并在未來6周內(nèi)付款。在為期45天的排他期限內(nèi)，雙方將展開最終協(xié)議的談判。
這次收購成為國內(nèi)航空界最矚目的一次收購行為，而這也是繼北汽聯(lián)合北航組建通用航空公司后，又一家北京通用航空制造企業(yè)浮出水面。而根據(jù)《北京市“十二五”時期航空航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，2015年，北京航空航天產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)主營業(yè)務收入4000億元，工業(yè)總產(chǎn)值1500億元，工業(yè)增加值400億元，主要經(jīng)濟指標年均增長20%以上。
豪客比奇是擁有80年歷史的公務機及特殊任務飛機制造商，前身為雷神飛機公司，2007年被高盛旗下的私募股權投資公司GS Capital Partners和加拿大Onex Partners聯(lián)手以33億美元的價格收購，當時兩家新股東只拿出了約10億美元現(xiàn)金，三分之二收購資金來自于舉債。在金融危機的重創(chuàng)下，豪客比奇陷入困境，2010年和2011年的運營虧損分別達到1.74億美元和4.82億美元，不得不在今年5月向美國紐約南區(qū)破產(chǎn)法院自愿提出破產(chǎn)保護申請。
相對于當年33億美元的收購價格，此番卓越航空17.9億美元的出價似乎撿了便宜。但公開資料顯示，截至2011年底，豪客比奇負債已經(jīng)高達23億美元，面對全球經(jīng)濟低迷、中國經(jīng)濟增速放緩的現(xiàn)狀，卓越能否讓豪客比奇盡快走出危機成為一大懸念。
北京卓越航空工業(yè)有限公司是從事通用航空發(fā)動機和零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的航空制造商。北京卓越航空技術有限公司作為私人控股公司擁有卓越航空60%的股份，其余40%股份由亦莊國際投資發(fā)展有限公司擁有。卓越航空董事長成身棕先后收購了美國勃蘭特利國際公司和美國卓越公司，從而進入航空制造業(yè)。其中，美國卓越是一家通用航空活塞發(fā)動機廠商，收購價格為700萬美元。
與中航工業(yè)收購美國西瑞通用航空公司相似，卓越航空并購豪客比奇也將采取保留其美國總部、管理團隊和員工的方式。交易完成后，卓越航空將保持豪客比奇現(xiàn)有運營業(yè)務，同時向豪客比奇及其所有業(yè)務和通用航空產(chǎn)品線注資，從而保留包括堪薩斯州威奇托市和阿肯色州小石城等地在內(nèi)的數(shù)千個美國工作崗位。不過，豪客比奇涉及軍用的防務公司不屬于計劃交易之列，其控股權或控制權都不會轉(zhuǎn)讓給卓越航空。如果豪客比奇防務公司被出售，17.9億美元收購價格中的4億美元將退還給卓越航空。
不過，據(jù)豪客比奇東北亞公司市場及公關總監(jiān)王競透露，卓越航空收購仍存變數(shù)，因為排他性談判只有45天期限，此后將進入競爭性公開競標程序，如果有出價更高者，可能會展開新的排他性談判。但從目前看，豪客比奇更看重卓越提出的長遠規(guī)劃，該規(guī)劃與豪客比奇全球發(fā)展戰(zhàn)略非常吻合。
這筆交易同時也取決于美國外國投資委員會的審批和其它相關的法規(guī)審批。另外，美國破產(chǎn)法院的批準也是豪客比奇與卓越航空達成最終協(xié)議的必要前提。
通用航空尤其是公務機市場，與宏觀經(jīng)濟形勢的關聯(lián)度極高。2008年金融危機之后，全球公務機市場陷入低迷，整體縮水近三成。2009年豪客比奇銷售了23億美元的公務和通用飛機，但2010年這兩類飛機的銷售額只有10億美元。(記者 涂露芳)
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