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2014一季度財報顯示電子設(shè)備、儀器和元件行業(yè)景氣度佳
2014-04-29
2014年第一季度的財報顯示電子設(shè)備、儀器和元件行業(yè)景氣度佳,蘋果凈利潤同比增長7%,增長超預(yù)期;高通凈利潤同比增長5%,略低于預(yù)期;科銳凈利潤同比增長15%,略低于LED 行業(yè)增速。 我們選取了三家整機、芯片及LED 方面龍頭科技企業(yè)的一季報情況,可以看出國際巨頭在收入體量已經(jīng)較大的時期,依然在維持增長,也因此全行業(yè)的景氣度良好。同時,我們也能夠看到,整個電子行業(yè)變化劇烈,即使是龍頭企業(yè), 也存在競爭力下降的風(fēng)險,因此,國內(nèi)企業(yè)在技術(shù)進步以及商業(yè)模式跟進的情況下,機遇充足,業(yè)績向上彈性大。
在當(dāng)前新股IPO 重啟,整個大盤趨勢不明晰的時候,在整個電子板塊中我們看好具有確定業(yè)績支撐以及符合產(chǎn)業(yè)趨勢的標的。電容行業(yè)是今年周期向上的行業(yè),在超級電容及薄膜電容需求刺激上,龍頭廠商將會有較好的業(yè)績表現(xiàn),江海股份一季報已經(jīng)發(fā)出,其良好業(yè)績表現(xiàn)已經(jīng)驗證了我們之前的判斷。另外, 薄膜電容的龍頭法拉電子將迎來向上拐點,同樣值得推薦。LED 方面,我們通過不間斷的調(diào)研,已經(jīng)驗證出行業(yè)景氣度佳,供給緊張局面較普遍,因此芯片我們看好三安光電與華燦光電,封裝看好聚飛光電,照明領(lǐng)域佛山照明與陽光照明是最優(yōu)選擇;消費電子領(lǐng)域,金屬機殼與藍寶石是智能機中出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性機遇,因此我們看好激光切割機及CNC 龍頭大族激光,以及給國內(nèi)各大智能機廠商實現(xiàn)金屬殼供貨的長盈精密。
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